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汇通财经APP讯——股指期货

上个往复日，上证综指涨 0.49%，深证成指涨 0.08%，创业板指跌 0.14%，科创 50 跌 0.27%，沪深 300 涨 0.34%，上证 50 涨 0.51%，中证 500 涨 0.27%，中证 1000 涨 0.17%。两市成交额为5706.17 亿元，较前一往复日减少约 205 亿元。申万一级行业中，推崇最佳的行业离别为：银行(1.89%)，有色金属(1.66%)，商贸零卖(0.71%)。推崇最差的行业离别为： 农林牧渔(-1.01%)，医药生物(-1.1%)，好意思容照看(-1.59%)。基差方面，四大期指基差小幅震憾。IC、IM 当季合约年化基差率为-5.0%、-9.4%；IH、IF 当季合约年化基差率-0.7%、-1.4%。跨期价差方面，四大期指近远月跨期价差窄幅震憾，空头套保推选握有远月 2503 合约。近期国外零落预期缓解，国内方面经济数据推崇偏弱，不外阛阓关于基本面的订价趋于平缓，计策面预期有所升温，短期股指阛阓出现企稳迹象。中长期来看，阛阓心扉耕作仍需要时刻。当下需求偏弱的环境仍未赢得较着改善，阛阓增量资金不雅望氛围浓厚，风险偏好的实在回暖可能需要计策扫尾的进一步加强或外部降息进度的说明，后续增量资金流入进度或将成为能否带动量能回升的要津。策略方面，股指区间往复为主，逢低接洽轻仓试多。

股指期权

上个往复日，上证综指涨 0.49%，深证成指涨 0.08%，创业板指跌 0.14%，科创 50 跌 0.27%，沪深 300 涨 0.34%，上证 50 涨 0.51%，中证 500 涨 0.27%，中证 1000 涨 0.17%，深证 100ETF 涨0.04%。两市成交额为 5706.17 亿元，较前一往复日减少约 205 亿元。申万一级行业中，推崇最佳的行业离别为：银行(1.89%)，有色金属(1.66%)，商贸零卖(0.71%)。推崇最差的行业离别为： 农林牧渔(-1.01%)，医药生物(-1.1%)，好意思容照看(-1.59%)。近期国外零落预期缓解，国内方面经济数据推崇偏弱，不外阛阓关于基本面的订价趋于平缓，计策面预期有所升温，短期股指阛阓出现企稳迹象。中长期来看，阛阓心扉耕作仍需要时刻。当下需求偏弱的环境仍未赢得较着改善，阛阓增量资金不雅望氛围浓厚，风险偏好的实在回暖可能需要计策扫尾的进一步加强或外部降息进度的说明，后续增量资金流入进度或将成为能否带动量能回升的要津。策略方面，震憾行情中接洽卖出跨式期权组合空波动率。

隔夜经济数据相对清淡，不外近期多位好意思联储官员鸽派发声赓续强化降息预期，使得贵金属震憾偏强运行。好意思联储卡什卡利默示，对鄙人次会议上降息握绽放作风，因为职业阛阓过度疲软的可能性越来越大；戴利默示，经济数据炫夸好意思国通胀已赢得欺压，是时候谐和假贷老本。总体来看，近期好意思联储降息预期握续增强，贵金属仍有复古，杰克逊霍尔央行年会行将召开，后市讲理好意思联储主席进一步表态。操作上，轻仓作念多。沪金 2410 参考区间 565-585 元/克，沪银 2412 参考区间 7200-7600 元/千克。

工业硅

工业硅期货误差震憾，现货阛阓氛围仍然冷清，不外握货商挺价使得现货价钱暂时坚挺。面前工业硅仍濒临供大于求场所，在坐蓐端握续扩大的蚀本面之下，供应并未有用收缩，使得老本复古未能体现，而下贱多晶硅需求握续缩减，有机硅、铝合金误差维稳，工业硅库存高位难消。总体来看，工业硅老本复古需要更多供应缩减智商奏效，短期工业硅难有意多复古，但长期来看，工业硅价钱已至完竣底部，长期价钱回腾飞间显耀，泷川雅美ed2k后市重心讲理硅厂减停产情况。操作上校园春色 亚洲色图，暂不雅望，SI2411 合约参考区间 9300-9800 元/吨。

铁合金

夜盘玄色系减仓看护震憾反弹态势。焦炭第五轮提降落地，锰矿口岸成交价钱偏弱，老本端锰硅延续小幅下行态势；主产区电价或小幅下调，硅铁老本有小幅下跌空间。钢厂招标进展迟缓，锰硅朔方钢招订价尚未确立，钢厂坐蓐强度偏低，需求端推崇一般。宁夏中卫电路老到，四家硅铁坐蓐企业或减产；锰硅内蒙产区坐蓐相对踏实，宁夏减产范围有扩大预期。供需双弱，老本复古有限，硅铁推敲价钱在 6550-6700 元/吨承压，硅锰价钱在 6550-6800 元/吨承压。玄色移仓换月尚未完成，讲理空头移仓对价钱的影响。不雅点：价钱震憾运举止主，上方压力偏大。

镍

宏不雅方面，好意思联储握续开释降息信号，好意思元下行对有色板块举座酿成复古，但镍在弱基本面格式下所受提振有限。基本面角度看，诚然新动力需求有小幅回暖态势，但企业对当下镍盐吸收程度依然有限，导致硫酸镍实践成交不足预期，且高下贱议价存在不对，阛阓较为僵握。印尼方面天气扰动仍在，镍矿供应依然依赖菲律宾补充，对镍铁价钱酿成复古，但不锈钢需求负反映扰动下，近期镍铁价钱呈现小幅走弱态势。不锈钢方面，阛阓成交握续清淡，后市或有减产预期，故不锈钢底部或将败露，可是需求偏弱难以改善或仍将欺压不锈钢价钱上方空间。操作上，镍及不锈钢暂时不雅望。沪镍 2409 区间 125000-135000 元/吨。SS2410 参考区间 13300-14300元/吨。

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原油

国际原油期货周一收低，中东和谈启动进行，地缘带来的利好消退以及中国原油入口延续跌势打压了油价。

一、原油阛阓迫切资讯

1、在 9 月份启动真贵前，俄罗斯真金不怕火油厂还是在 8 月增多了他们的加工量，这一增长主要归因于 Gazprom 的凝析气加工场 Astrakhan 和 Surgut 厂真贵完成。由于这两座门径的重启，8 月上半月的加工量较上月增多 2%至 76 万吨/日。客岁 8 月，加工量为 75.8 万吨/日。S&P Globa Commnodiy nsights 数据炫夸，许多工场将在 9 月和 10 月进行真贵前，真金不怕火油厂一直在增多加工量。

2、据行业数据和生意讯息东说念主士称，7 月份俄罗斯燃料油和减压柴油(VGO)的出口总量环比增长 7%，达到 400 万吨。在这 400 万吨中，中国和沙特各入口 70 万吨，其中对中国的出口较 6 月份增多了 18%，而对沙特的出口环比险些翻了一倍。沙特在闷热的夏日月份使用广宽燃料油发电，因为这时候空调需求激增，电力破钞达到峰值。

3、Vortexa 数据炫夸，完了 8 月 16 日至少靠岸 7 天的油轮浮仓量降至 6，626 万桶。较 8月 9 日的 6，912 万桶下跌 4.1%。其中亚太、欧洲、中东、北海地区浮仓下滑，西非、好意思湾地区浮仓增多。

4、由于国内需求疲软，真金不怕火油厂削减了产量，来自中国的柴油发货量降至一年多来的最低水平。海关数据炫夸，7 月份柴油出口量降至 54 万吨，同比下跌 41%。这是自 2023 年 6月以来的最小产量，超越于每天约 13 万桶。汽油出口较上年同时下跌 36%。

5、尼日利亚国度石油公司上游部门施行副总裁默示，该公司确信，到本年年底，西非国度的石油产量将接近 200 万桶/天。尼日利亚 8 月份原油和凝析油的平均日产量为 175 万桶，本年迄今为止的平均日产量为 155.8 万桶，跟着打击石油盗窃的安全圭表的加强，石油产量显耀增多，尼日利亚 7 月石油产量升至 2 月以来最高水平。

6、跟着大型超等油轮带来燃料，欧洲濒临柴油激流，多艘超大型油轮被从头分拨用于运载柴油，入境数目势将达到 2023 年头以来的最高水平。Vortexa Ltd 的数据炫夸 8 月份的入口势将创下 2023 年 1 月以来最高水平。

二、后市瞻望

国际原油期货周一跌势加剧，地缘面貌出现粗鲁，以及需求消极成为油价的利空点。好意思国国务卿布林肯默示，以色列总理还是吸收最新的加沙息兵建议，下一步是“哈马斯方面宽饶”，和平的但愿再度晋升。从原油供需自己而言，基本也莫得好讯息，中国 7 月原油加工量再度下滑 6.1%，8 月情况也并不乐不雅，OPEC8 月出口升至 13 个月高点；西洋阛阓也濒临制品油套利的冲击，运力缓解，欧洲 8 月柴油入口量也创 23 年年头以来新高。投资者以震憾偏弱念念路对待油价，跌势可能还是开启。

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